德路里：美国关税将会重塑国际贸易与航运格局

日前，美国对来自中国、越南、柬埔寨、中国台湾地区、欧盟以及其他国家和地区的大量进口商品征收高额关税，将会重塑国际贸易和国际航运格局，但具体影响程度如何仍待观察。

德路里曾研究过特朗普政府第一任期对中国加征关税的影响。数据显示，2018年的关税导致中国至美国的集装箱货物运输量停滞不前（六年净增长率为0），而越南因未受此类关税影响，同期运输量大幅增长45%。

图1 美国加征关税如何遏制或转移贸易增长Source: Container Trades Statistics,Drewry Supply Chain Advisors

根据2024年哈贝科尔恩等人的研究，2018-2019年美国对中国加征关税后，关税每增加1%，贸易量就会在关税实施一年后下降1%，这显示出贸易对关税的高度敏感性。

特朗普2.0关税已于4月2日生效，其适用范围几乎涵盖所有贸易伙伴，但税率分布极不均匀。中国被加征的关税在原有20%的基础上又增加了34%，在4月10日将对华关税提高至125%。相比之下，菲律宾（17%）、马来西亚（24%）和韩国（25%）等亚洲国家在此次关税调整中相对“幸运”。

预计中国对美出口贸易短期内将面临较大压力，相关产品在美国市场的价格竞争力被削弱，传统出口行业如制造业、电子产品、纺织服装、机械设备等受到的冲击最为明显。而菲律宾、马来西亚等东南亚国家则可能因中国制造业企业的外迁迎来发展机遇。基于其在全球供应链中的战略位势，这些经济体在电子制造与新能源汽车产业等资本密集型领域形成了独特的要素集聚优势。

中国和欧盟已表示将采取反制措施，这意味着这些国家与美国之间的贸易往来将在进出口双向受到冲击。美国的这些激进贸易政策将使部分经济体和企业遭受损失，但也会使一些国家因贸易流向的改变而获益。集运业亦可能受到不对称的影响，就像近年来新冠疫情和苏伊士运河中断事件发生时一样，持续的需求导致航运公司获得了超常利润。

德路里认为，特朗普2.0关税将重塑国际贸易和航运市场。航运公司和航空公司都需要重新思考其战略和商业模式，以适应这一地缘经济新态势，即当前全球贸易体系正从以往不受限制的跨境商品和服务流动，向贸易保护主义抬头、区域贸易协定主导、战略联盟重组的方向加速演变。

德路里为货主、货代和承运人提供了一系列应对新局势的行动建议。例如，货主可以重新评估并多元化采购策略，以降低对单一供应地的依赖，同时深入评估关税政策对其采购成本和供应链稳定性的影响。承运人和货代则可以优化航线布局，调整运力分配，以应对贸易流向的变化和运输需求的波动。

图2 关税和贸易战：货主可以采取的措施Source: Drewry Supply Chain Advisors

图3 关税和贸易战：承运人和货代可以采取的措施Source: Drewry Supply Chain Advisors

因此，总结如下：

美国关税以及对来自中国的船舶拟征的港口费用等措施，将重塑国际贸易和航运市场。

“受青睐”的贸易伙伴的运输量将继续增长，而那些受到最高关税影响的国家的贸易可能会停滞甚至下降。

运费、承运人服务和港口覆盖范围将因运量、运力和美国拟推港口费用的变化而发生变化。货主、货代和承运人需要做采取更多的措施应对这些干扰并适应更高的贸易壁垒。